一、银行理财子公司
1.刚性兑付：
信托产品到期后，信托公司必须分配给投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。
比如：银行宣称的保本保息，如果银行赔钱了依旧会拿储户的存款进行兑付。
2.结构性存款
银行的创新性存款，银行将存款一部分存定期，一部分用来投资，所以收益较传统定期存款较高。
3.非标准化债权资产（非标）
非标准化债权：即不能在银行及市场上买卖的，如信托贷款。 特点：风险高
标准化债权：即能在银行或市场上买卖的，如股票、债券。
二、MOM（Manager of Manager）
1.MOM模式
MOM是一种基金模式，MOM就是母管理人将所管理的部分或者全部资产委托给多个符合条件的子管理人进行管理的产品。
2.MOM的作用
MOM就是专业筛选优秀基金经理来进行投资
3.母管理人
在MOM中，负责选人的人被称为母管理人。母管理人负责挑选和跟踪监督受委托基金经理的表现。
4.子管理人
被选中的基金经理，相当于母管理人的投资顾问，被称为子管理人。
5.门槛
母管理人是证券基金经营机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司。
子管理人是第三方资产管理机构，比如证券期货经营机构、商业银行资管机构、保险资管机构以及证监会认可的其他金融机构。此外，符合一定条件的私募证券基金管理人也可以作为子管理人。
三、LPR（Loan Prime Rate）
1.LPR概念
即贷款基础利率，也即贷款市场报价利率，指的是18家银行的平均贷款市场报价利率。
2.法定基准利率
目前我国运行的利率机制，有一个法定基准利率。法定基准利率，分为存款基准利率跟贷款基准利率。
注：平常所说的降息、加息都是调整的这个法定基准利率。降准是释放流动性，降息是减少企业融资成本，鼓励投资。
3.贷款基准利率
国家公布的贷款利率，银行发放贷款时以此利率为基准上下浮动。这个利率被称为贷款基准利率。
4.贷款市场报价利率（即LPR）定价
LPR定价机制采用公开市场操作利率（MLF）加点的方式，各个银行每月20日向全国银行间同业拆借中心报价，然后全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均的方式计算得出贷款市场报价利率。
5.期限品种
目前存在1年期和5年期LPR，5年期为银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考。
6.报价时间
每月20日（遇节假日顺延）9时前向全国银行间同业拆借中心报价，后计算发布。
四、房贷新规
1.旧房贷利率
银行根据央行发布的贷款基准利率，然后上下浮动一定点数，作为贷款利率。
2.现在房贷利率
以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成。
注：短期参考一年期LPR，时间长参考五年期LPR。
3.贷款方式
3.1 贷款利率不变
即以最近一个月的LPR为准制定，在整个贷款期限中贷款利率不变。
3.2 重新定价
即在整个贷款期限中，参考的基准利率，和银行约定，每过多少年重新定价来确定新的贷款利率。
注：重定价周期最短为1年
3.3 贷款在1到5年之间
由贷款银行在一年期LPR和五年期LPR两个期限品种之间自主选择，通过调整加点数确定贷款利率。
4.政策区别
4.1 首套房利率不得低于当期公布的LPR
4.2 二套住房及商业用房，不得低于当期LPR加60个基点（即+0.6%）
4.3 公积金个人住房贷款利率不做调整（当前5年以上的公积金贷款利率为3.25%）
5.新规作用
个人住房贷款定价参考从政策利率要转化为市场利率，来更好地发挥市场作用。
五、绿鞋机制
1.绿鞋机制
证券发行中的绿鞋机制，是指发行人授予主承销商的一项选择权，获得此授权的主承销商可按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，所以绿鞋机制也被称为超额配售选择权。
2.操作方法
在发行新股时，主承销商按照100%的发行规模发行，不超发15%部分，而且会与基石投资人签署“延迟结算协议”（Deferred Settlement Agreement），也就是主承销商先拿投资者的钱，但是暂时先不给投资者股票。
- 若股票上市后，股票市价上涨，主承销商可以在30天内行使权力，进行超额配售，额外发行15%的股票，使股票供应数量增加，抑制股票价格过快上涨。
- 若股票上市后，股票市价跌破发行价，主承销商就放弃行使权利（不额外发行15%），从市场上按市价购买股票，然后分配给战略投资人。
3.运作有效期
上市后30天内。
六、CBS（Central Bank Bills Swap）
1.CBS（央行票据互换工具）
CBS是央行票据互换工具（Central Bank Bills Swap）的简称，是央票和银行永续债的互换。
2.央票
央票就是央行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，期限短则3个月，长则3年。（简单点说就是商业银行向央行提交存款准备金，央行发放央票作为凭证）
特定：流动性强
3.永续债
3.1 定义
永续债是没有明确到期日或者期限很长很长的债券，永续债可以递延支付利息，而且不构成违约，这样，永续债被纳入权益类的，可以补充资本金。
注：根据会计准则的要求，若要将永续债算为权益资产，则永续债不能有承担交付现金或其他金融资产合同义务的预期，否则会被视为负债。
注：永续债流动性不强
3.1 出现背景
资产负债率 = 负债/资产
资产=负债+所有者权益
因为金融机构把企业资产负债率不超过75%作为放贷指标，所以如果资产负债率过高则会融资受限。
所以出现了永续债，永续债计入权益类科目。可以增大分母，使得资产负债率降低。
3.2 资本充足率
资本充足率=资本/加权风险资产
用于反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，银行能以自有资本承担损失的能力。资本充足率越高，表示偿付损失的能力越强。
所以银行发行永续债，可以提高资本，分子变大，资本充足率变大，抵抗风险能力变强。
4.CBS创立原因
因为永续债流动性不高，所以央行提供央票和银行永续债的互换工具（CBS），提高银行永续债的流动性，支持银行发行永续债补充资本。
5.CBS互换条件
5.1 央行只接受银行发行的永续债。
5.2 对发行银行有要求：资本充足率、资产规模、不良贷款率等有要求。
5.3 只有公开市场业务的一级交易商（大型商业银行和部分大型证券公司）才有资格去央行拿永续债换央票。
5.4 CBS需要采用固定费率数量招标的方式，中标的交易商才可以换。
5.5 CBS互换的期限一般不超过3年。（到期后银行永续债的利息仍然归一级交易商所有）